ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Помимо этого, оценщику важно знать принципы построения бизнеса и функционирования оцениваемой компании, чтобы правильно позиционировать ее на рынке среди компаний-конкурентов и правильно прогнозировать ее доходность. Поэтому в процессе оценки бизнеса оценщик должен получить всесторонние сведения о компании, изучить ее прошлое, понять чем она живет в настоящем и каковы перспективы ее развития.

Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процес-се оценки бизнеса выявляются возможные подходы к управлению предприятием и определяется, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффектив-ность, а следовательно, и более высокую рыночную цену, что и выступает основной целью собственников и задачей менеджеров фирм в рыночной экономике.

Стоимость бизнеса - это такой показатель, который включает в себя все источники финансовых потоков предприятия, стоимость всего имущества и нематериальных активов предприятия. А также учитываются все краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства предприятия. По этому показателю можно судить, насколько организация привлекательна для инвестиций, насколько эффективно она работает, будет ли она ликвидна на рынке. Не только насколько успешен бизнес и какую прибыль приносит, но и какую долговую нагрузку несет.  

• При продаже или покупке бизнеса в целом или доли в нём;

• При возникновении потребности в привлечении финансирования;

• При банковском залоге акций или долей;

• При реорганизации бизнеса (слияние, разделение, поглощение, ликвидация предприятия).

Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процес-се оценки бизнеса выявляются возможные подходы к управлению предприятием и определяется, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффектив-ность, а следовательно, и более высокую рыночную цену, что и выступает основной целью собственников и задачей менеджеров фирм в рыночной экономике. 

Стоимость бизнеса - это такой показатель, который включает в себя все источники финансовых потоков предприятия, стоимость всего имущества и нематериальных активов предприятия. А также учитываются все краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства предприятия. По этому показателю можно судить, насколько организация привлекательна для инвестиций, насколько эффективно она работает, будет ли она ликвидна на рынке. Не только насколько успешен бизнес и какую прибыль приносит, но и какую долговую нагрузку несет.  

Помимо этого, все чаще оценка требуется для принятия управленческих решений для определения эффективности разрабатываемых проектов (управление стоимостью бизнеса).

Подытожим, оценка бизнеса необходима в случаях:

    торговля (продажа/покупка) компанией и долями в ней;

    реструктуризация любых типов (поглощение, слияние, ликвидация);

    процесс выкупа имущества владельцев долей компании;

    разрешение спорных ситуаций касаемо цены имущества компании (конфискационных либо налоговых);

    защита бизнеса от краха и банкротства.

Самая распространенная в нашей жизни оценка - это оценка для продажи. Продавец заинтересован продать бизнес по действительной рыночной стоимости, выставить цену, которая будет правильной, обоснованной, понятной для покупателя.

Для покупателя покупка бизнеса является серьезным шагом. Он должен понимать всю ценность бизнеса, предполагаемую потенциальную доходность в будущем. Оценить как материальные активы, так и нематериальные активы. Поэтому наличие экспертной оценки продаваемого бизнеса поможет принять правильное решение. У покупателя увеличится доверие при наличии независимого заключения о стоимости бизнеса. Позволит ему вести обоснованные переговоры о преимуществах и перспективах покупаемого бизнеса.

В случае неготовности покупателя к приобретению бизнеса, открытая и достоверная информация в экспертном заключении о стоимости бизнеса возможно привлечет покупателя как инвестора, раскрывая будущую выгоду от бизнеса, доходность и эффективность.

Оценка бизнеса для продажи не должна проводиться в чрезвычайных обстоятельствах. Действительная рыночная стоимость бизнеса устанавливается, когда все действия происходят в равных условиях, честной конкуренции. Независимый профессиональный эксперт в работе оперирует принципами, удовлетворяющими как представления продавца, так и оцениваемый объект.

Максимальная стоимость бизнеса устанавливается по минимальной стоимости у конкурентов. При этом учитывается доходность бизнеса, которая будет получена в будущем. Экспертное заключение о стоимости бизнеса основывается на стоимости активов и стоимости нематериальных активов предприятия, способных обеспечить доходность в перспективе и эффективность продаваемого бизнеса в будущем.

Для привлечения инвестиций

Для развития молодого бизнеса или расширения уже имеющегося производства нужны финансовые вложения. Как вариант, можно рассмотреть привлечение либо инвестиций, либо кредитных средств.

Понять насколько перспективный, а главное, надежный проект для инвестирования потенциальному инвестору необходимо изучить оценку стоимости бизнеса. Оценочный отчет подтвердит инвестиционную привлекательность предприятия. Инвесторы заинтересуются в том случае, если ваше предложение будет рабочим, надежным, представленным в лучшем свете.

Экспертная оценка бизнеса поможет также при принятии решения о выдаче кредита будь то залог имущества, либо стоимость акций.

У собственника компании, как управленца, в процессе работы возникает множество стратегических вопросов. Начиная с глобальных о том, есть ли смысл дальше развивать бизнес или продать сейчас, пока конкурентоспособны? Какова реальная стоимость акций? Насколько успешно развивается компания? И завершая банальными вопросами о том, как эффективно работает команда менеджмента? Какие коррективы необходимо внести в управленческие решения, в производственные процессы, какие задачи поставить перед маркетингом?

Оценка стоимости бизнеса помогает определить собственнику бизнеса вектор движения, необходимость продажи или дальнейшего развития предприятия, увидеть эффективность принятых решений.

Экспертная оценка бизнеса выявляет текущее положение дел, ценность деловой репутации, потенциальные доходы предприятия, помогает принять правильные стратегические решения в планировании бизнеса. 

В силу изменения инфляции, происходит искажение финансовой отчетности, что значительно влияет на качество принимаемых решений в прогнозировании доходов. Поэтому регулярная оценка бизнеса, проводимая раз в полгода, способствует адекватной оценке перспективы и доходности организации. 

• Затратный подход отражает стоимость имущества компании и ее долгов. В рамках этого подхода оценщик рассчитывает рыночную стоимость активов компании — основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов — так как вследствие инфляции и начисления амортизации остаточная балансовая стоимость мало соответствует рынку. Для определения стоимости компании из стоимости активов вычитают обязательства.

• Сравнительный подход подразумевает сопоставление компании с другими предприятия той же отрасли по характерным для данного бизнеса финансовым показателям: например, выручке, прибыли до налогообложения, чистой прибыли, величине оборотных активов. Зная данные показатели для компаний, для которых известна стоимость, оценщик определяет стоимость бизнеса, сопоставляя эти показатели с показателями по оцениваемой компании.

• Доходный подход основывается на процедуре пересчета стоимости будущих прибылей в текущую стоимость бизнеса, т. е. отвечает на вопрос инвестора о том, что он получит завтра, вкладывая капитал сегодня. Для оценки предприятия доходным подходом оценщик составляет прогноз движения денежных средств в будущем и переводит их в текущую стоимость с учетом рисков, характерных для данного бизнеса.

Результаты трех подходов к оценке бизнеса согласуются с учетом достоверности исходной информации и значимости подхода в отношении цели оценки. Затем к полученной стоимости применяются необходимые скидки или надбавки, связанные с контрольностью и ликвидностью оцениваемого пакета акций или доли. Заказать оценку бизнеса в Москве, вы сможете в нашей фирме. Как производится оценка бизнеса, и какие документы необходимы, описано чуть ниже.

• Копии учредительных документов;

• Бухгалтерская отчетность;

• Полный балансовый перечень основных средств предприятия и информация, необходимая для их оценки как имущества (для объектов недвижимости — свидетельства о праве собственности и техпаспорта БТИ, для оборудования — марка, дата ввода, сведения о проведенных ремонтах, для транспорта — ПТС, пробег, наличие аварийных дефектов и т.д.);

• Расшифровка прочих ненулевых строк актива баланса на последнюю отчетную дату (информация о нематериальных активах, ликвидности запасов, наличии просроченной дебиторской задолженности и т.д.);

• Данные о распределении пакетов (долей) среди собственников;

• Бизнес-план на пару лет, с указанием критериев себестоимости, прочих затрат, инвестиций, и т.п.;

• Любая информация о производимой компании продукции (оказываемых услугах), емкости рынка, конкурентной среде и прочие данные, которые лучше помогут оценщику понять текущее состояние и перспективы оцениваемого бизнеса;

• Стоимость работ по оценке бизнеса складывается из стоимости работ по оценке имущества компании (с учетом массового характера оценки) и стоимости работ по финансовому анализу, бизнес-проектированию и сравнительному отраслевому анализу.